Multiple de valorisation (EV/EBITDA)

Lexique/Multiple de valorisation (EV/EBITDA)

Le multiple de valorisation est le coefficient appliqué à l'EBITDA normatif (ou au chiffre d'affaires) pour estimer la valeur d'entreprise (Enterprise Value) d'une société. Pour une TPE/PME, ce multiple se situe généralement entre 3x et 8x l'EBITDA selon le secteur, la taille et la récurrence du chiffre d'affaires.

Le multiple est le plus souvent déterminé à partir de transactions comparables privées ou, à défaut, de sociétés cotées du même secteur, moyennant une décote d'illiquidité et une décote de taille. Il peut être recoupé avec une valorisation par les flux de trésorerie actualisés (DCF) pour fiabiliser le prix cible.

Apport-cession (article 150-0 B ter)

L'apport-cession permet de différer l'imposition de la plus-value de cession en réinvestissant dans une holding. Définition.

Due diligence

La due diligence désigne les vérifications approfondies menées par un acquéreur avant de finaliser une cession. Définition.

Earn-out

L'earn-out est un complément de prix différé et conditionné à la performance future de l'entreprise cédée. Définition.

NDA (accord de confidentialité)

Le NDA protège les informations sensibles échangées lors d'une cession d'entreprise. Définition et moment de la signature.

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